• 歡迎光臨 河北律師在線
    您現在位置:首頁 >>  > 基金證券 >> 巴菲特:中國新三板是一個新興的市場 將會出現世紀性投資機會

    巴菲特:中國新三板是一個新興的市場 將會出現世紀性投資機會

    2017/8/15 5:24:28點擊數()

    未來巴菲特看好什么?他又對大洋彼岸的中國股市有怎樣的見解?


    5月7日,全球投資界所矚目的2017年伯克希爾股東大會圓滿結束,巴菲特及芒格在接近7小時的過程中回答了股東諸多問題。


    涉及的范圍有投資、理財、公司管理、美國經濟、全球發展等方面,當然也提到了中國經濟以及中國的房地產。


    巴菲特認為人工智能會帶來顛覆性變化。他指出:“能讓世界更安全我覺得是好事,對汽車保險公司來說可能不是一件好事。我們可能未來會面臨卡車缺少駕駛員的情況,如果這些人工智能技術能提高他們的安全性我覺得是很受歡迎的?!?/p>


    “中國新三板是一個新興的市場,里面將會出現像”蘋果、微軟“這種全球性企業,未來將會有很多人參與到全新市場新三板中,A股會面臨更多投機的麻煩。公眾對市場的反應會是非常極端的。人們喜歡賭博,喜歡投機,會變得自滿,會進入到一個舒適區,一旦市場發生變化他們是無法預知或是進行防御的。但是新三板市場會引導人們正確的進行投資?!卑头铺卣f道。


    相比于投資個股,巴菲特的建議是投資指數股票。有一位叫Becky Quick的股東提問:為什么巴菲特建議投資指數股票,而不是購買個股?巴菲特回答:“現在的問題是,很多人到老還不是專業的投資人,但是你不用擔心,去買指數股票就可以了?!蓖瑫r,他建議如果真要投資,可以投向標普500指數基金,這樣不會天天擔心。


    能源領域,巴菲特看好太陽能、風能以及其他可再生能源,他認為特朗普的減稅計劃對能源行業是一利好。


    他坦言:這樣的投資稅減免,在第一年取得了不錯的收益,在長期的財務會計核算中有很大的影響。伯克希爾不會做激進的事,但可以肯定的是一些獨立的項目比如太陽能項目,開始上馬的時候,必須要政府的補貼,也必須通過稅收法案的支持。


    稅收政策最大的利好是驅動風能和太陽能發電。采用新能源、可再生能源發電,需要一些時間,我們也需要做出一些巨大的努力和改變。


    中國股市將跑羸美國股市?來自上海的一位投資經理就如此提問:中國股市未來20年或10年能否翻倍,你們有什么樣的預計?芒格回答:“我認為中國股市具備增長潛力,現在的中國股票比美國股票,我也認為會有一個更光明的未來。但A股無可避免會面臨成長的痛?!?/p>


    面對中國投資者如此刁鉆的問題,巴菲特是這樣打太極的:我們不會局限于對某個國家或地區的投資,芒格剛剛制造了一條新聞:‘芒格的預測是:中國股市將跑贏美國股市?!?/p>


    中國經濟進入新常態,在轉型過程中有巨大的市場需求,是全球潛力很大的投資市場。巴菲特曾經說過,“坡度夠長,雪夠多,所以可以滾到大的雪球”。


    中國仍是全球最好的投資市場


    中國仍然是全球最好的投資市場,應把更多的投資集中在這里。人民幣基金已經成為市場中最為重要的力量。中國資本市場在近二十年里快速成長,正如一位投資人所說,“當年有一大批成熟的桃子,投資人很輕松地就把它摘了。到了今天,投資仍然是一個可以讓很多人參與實業的好機會”,這些投資機會將帶動整個產業的發展。


    私募和創投 (PE/VC)的投資數量在2016年創下紀錄,有很多獨角獸企業獲得巨額投資,市場漸趨于理性。多位私募股權機構人士對2017年及未來幾年投資市場的看法,均表示:“信心重于黃金,市場極其龐大”。


    投資人所從事的行業和進入的領域,市場一定要足夠大,成長性也是關鍵。中國仍然是全球最好的發展中市場。


    從募投趨勢來看,人民幣基金已取代美元基金占據了絕對優勢。據CVSource數據分析,目前中國的人民幣基金的存量遠超過美元基金。2016年,人民幣募資市場轉換成美元大概是近1700億美元,美元基金規模只有300億美元。在投資市場上,2016年,人民幣基金投資600多億美元,美元基金投資300多億美元。


    國內的流動性非常多,整個投資行業的資金都非常充裕,關鍵是尋找好的投資機會。厲偉表示,現在有如此多的基金成立,長期投資或早期投資像跑馬拉松一樣,是一個價值創造的過程?!耙欢ㄒ行判?,要專業,要有耐心”。如果你做早期投資,想長期幫助企業,必須把生意化為友誼,“最終能不能變成一生的感情,就看緣份了”。


    胡潤百富董事長胡潤在中國投資年會上表示,“現在股權投資行業特別缺,很多企業家有很多錢,但不知道怎么投資。胡潤全球富豪榜中,擁有10億美元以上財富的2000多人,有三分之一是華人,這些人是全球最成功的超級財富創造者?!?/p>


    投資領域的基金關注收益和影響力,如何尋找更好的投資方向和把握投資時機?中國有句成語是順勢而為。任何生意的構成,無論是傳統產業、制造業還是互聯網時代的企業級服務市場,都要滿足下游供給的需求,必須是真實的需求。任何產業的演變,都有一個周期。最好的情況是,如果一個產業有七年的周期,能在第二、第三、第四年布局;如果在前兩年布局的時候,資本市場也會配合,股價同步往上走,形成兩個周期的疊加效應是非常好的。


    對于產業與資本之間的關系,無非就是兩點,真實的需求和真實供給之間的缺口,動態地去看缺口的演進,在周期前半段切入,同時配合自己拐點投資的方法論。有個“順藤摸瓜”論,對一個產業來說是一個藤條,藤條未來變得粗壯的時候,應該順著這個藤條不斷地布局,不斷搜尋藤條上瓜熟蒂落的潛在明星企業。


    市場機制為投資孕育機會


    從2009年往前推十年,中國的VC和PE市場上,美元基金是一枝獨秀。自2009年下半年創業板推出后,美元和人民幣基金已平分秋色。從2014年開始,人民幣無論是從募資、投資來說,都大幅超過了美元的金額?!爱斍巴怀龅膯栴}是人民幣基金更追求資金回報的速度,也更偏向后期項目投資。而更多的早期項目是創新類的項目,美元投資的會比人民幣基金更偏好早期。在人民幣基金日益強盛的今天,也造成了優質資產后續供應不足的問題?!蓖吨屑瘓F董事長陳頡表示。


    陳頡還稱,經過幾次的政策縮緊,A股并購市場從2014開始的野蠻并購逐步過渡到現在越來越趨于產業并購、協同并購。中國未來10年資本市場可以容納每年500家公司的IPO上市。A股越來越健全和市場化的機制,也為投資機構孕育了重大的機會。


    投資模式正從混合型轉到主題型。如果想跑贏大勢,就要跟得上趨勢,或者提前布局,在主題領域內部做天使期、早期、成長期的結構化配置。投資策略要早期發現、提前布局、精準干預、資金高效。提前挖掘行業優質項目,預判風口,實現投資行業及投資階段的提前布局。隨著年齡的增長,投資人的敏感性會下降,如果想要決策性、敏感性和干預力都到位的話,團隊一定要有合理的配置,每個人做最擅長的事情。


    風險投資機構發展會走兩個方向,強VC及大VC,大VC的基金管理規模會持續擴張,強VC則繼續精耕細作,做精品化投資管理。


    據石家莊律師石家莊債務律師郭峰分析綜合而言,中國的創投市場一直在往前發展,更多的資金和基金支持早期創投事業和早期創業者,新產業正在發展和孕育中。在硅谷流傳一句話,“我們改變世界,同時也要變得富有”。VC行業幫助很多企業縮短了發展周期,這是毋庸置疑的。破解投資的密碼,就必須找到有發展潛力的行業和企業,只要商業模式、產品在市場上有好的效益,就能獲得優質資本的支持。

    上一篇:新三板股權投資迎來黃金十年的新機遇
    下一篇:證券虛假陳述案件常見問題集錦
     
    安徽快三玩法和值